Éstos terrenos pertenecían a la Orden de lo Mercedarios. Luego los compró Don José Díaz Gana, descubridor del mineral de plata más grande del país e instaló un palacio morisco de 3500m2. Tras su muerte los compró doña Teresa Cazzotte, viuda de Concha y Toro.

El barrio nació con la remodelación de Santiago a comienzos del siglo XX, 1926 y 1939. Las viviendas de dos o tres pisos de fachadas continuas son reminiscencias de estilos neoclásicos, góticos y renacentistas.

Actualmente está declarado barrio Típico, ubicado dentro del área de Patrimonio Urbano. Sin embargo su estado es deplorable, el deterioro se manifiesta día a día.
Y es aquí es donde nos preguntamos por qué el municipio, el estado no da prioridad a estos temas. Por qué el concepto de permanencia no es entendido por nuestras autoridades y por nuestra ignorante masa de jóvenes. Es lamentable observar el barrio los fines de semana, botellas vacías son el vivo testimonio de una juventud sin historia, sin identidad…

Los barrios son los que dan vida e identidad a la ciudad, son un patrimonio con el que convivimos diariamente, son el complemento entre el espíritu de su gente y una arquitectura singular, son la conciencia viva de épocas pasadas, costumbres, vivencias.